公司目前收入90%来自与中国移动的合作，电信重组后，公司合作运营商由一家增为三家，市场有所放大，客户发展战略主要从电信运营商和主流电信设备提供商入手，目前有一定进展。

　　我们认为公司未来三年收入增长率25%，45%，50%，预测08、09、10年EPS分别为0.65、0.87、1.25元，净利复合增长率超过30%，给予09年20-25倍PE，其合理价值在17.40-21.75元，推荐评级。